专题：AI超级周期未结束 重新审视避险资产

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　　6月15日 ，A股三大指数集体高开。

　　盘面上
，贵金属、航空机场 、航运港口、有色金属
、元件、半导体等板块开盘活跃；煤炭 、石油石化
、银行、房地产开发 、旅游景区等板块开盘走低 。

　　券商股拉升，中银证券（601696）涨停走出2连板
、超50万手买单封死涨停 ，华安证券触及涨停
，长江证券、财达证券 、广发证券
、国金证券跟涨。上交所披露数据显示，2026年5月A股新开户数为276.53万户 ，同比增长77.76%
，环比增长11%
。

　　港股方面，恒生指数和恒生科技指数飘红。截至发稿 ，智谱涨逾40%，建滔积层板、紫金矿业涨超7%
，腾讯控股 、泡泡玛特
、小米集团等涨超1% 。

　　铜箔概念走强

　　盘初，铜箔概念走强 ，逸豪新材“20cm ”2连板
，方邦股份、铜冠铜箔 、泰金新能、德福科技等涨幅靠前
。

　　机构研报指出，随着AI技术要求升级 ，高端电子铜箔进入放量周期
，随着产品验证
、产能布局的持续推进，国内厂商抓住国产化机遇 ，有望于今年开始进入量利双升阶段。此外
，铜箔重资产属性+现金流占用较大，导致产能扩张有限 。随着国内锂电池产业链即将进入下半年的传统旺季 ，需求上行叠加产能供应紧张
，电子铜箔占用产能进一步加剧产能紧张程度，推动锂电铜箔价格有望实现持续的上涨
。

　　港口航运板块集体高开 ，招商南油、招商轮船 、中远海能一字涨停，国航远洋
、宁波远洋、宁波海运 、南京港跟涨。

　　消息面上
，美国总统特朗普当地时间14日宣布，美国与伊朗达成和平协议 ，霍尔木兹海峡将“免通行费开放” 。

　　黄金概念股盘初走强
，宝鼎科技（维权）涨停，晓程科技
、紫金矿业、山金国际 、西部黄金
、赤峰黄金等涨幅居前
。消息面上 ，现货黄金站上4310美元/盎司
，日内涨超2%。

　　MLCC概念再度活跃

　　MLCC概念再度活跃，双星新材走出8天4板 ，宏达电子、振华科技 、达利凯普
、洁美科技、三环集团 、利和兴涨幅靠前 。

　　消息面上
，据湖北江城实验室消息，该实验室近期在电容关键技术上取得重大突破 ，成功研制出三维多层片上电容
，电容密度突破每平方毫米1000纳法
。该电容可直接应用于AI/GPU芯片、高性能处理器等高端芯片，支撑高算力
、低功耗芯片研发。

　　算力租赁概念快速拉升 ，宏景科技、首都在线 、利通电子
、润建股份、二六三 、优刻得
、城地香江涨幅靠前 。

　　消息面上，高质量Token服务研讨会将于6月16日在北京召开
，论坛将成立“高质量Token服务特别研究组
”。

　　此外，汽车整车板块震荡走强 ，众泰汽车、汉马科技涨停
，金龙汽车 、海马汽车
、曙光股份、福田汽车 、中国重汽涨幅居前
。

　　电子化学品板块走高，光华科技（维权）涨停 ，天承科技
、方邦股份、同宇新材 、宏昌电子、国瓷材料
、三孚新科、奥来德 、天通股份跟涨。